米PMI好調で追加利上げ観測が再燃、NYダウ352ドル安・ドル円159円台の意味

9月24日（現地時間）の米国市場では、予想を大幅に上回るPMI（購買担当者景況指数）速報値をきっかけに「10月にもFRBが追加利上げするのでは」という観測が強まり、株安・ドル高・金利上昇が同時に進んだ。

何が起きているか

S&Pグローバルが発表した米9月製造業・サービス業PMI速報値は、製造業が57.0（前月53.9、2022年来最高）、サービス業が58.7（前月56.5、2021年来最高）、総合では58.4（2021年7月以来の高水準）と、いずれも市場予想を大きく上回った。

景気の強さを示すこの数字を受け、米2年債利回りは4.78%から4.85%へ急伸し、2024年6月以来の高水準に。10月FOMCで0.25%追加利上げが行われる確率は、前日の約5割から約7割へ上昇した（CMEのFedWatchツール）。

株式市場は金利上昇を嫌気し、NYダウは352.10ドル安の51,511.59ドル、ナスダックは308.24ポイント安の26,936.04で終了した。ドル円はNY市場終値で158円37銭、東京市場では一時159円台に乗せ、200日移動平均線（158円台半ば）を上抜く展開となっている。

どう読むか

利上げ観測の高まりは、NISA口座で米国株・米国債インデックスを保有している人にとっては「円建て評価額」に2方向で影響する。ドル高円安が進めば円換算リターンは上乗せされる一方、米国株自体が金利上昇で調整すれば価格下落の圧力も同時にかかる。また、円安が159〜160円を定着させると輸入物価の押し上げを通じて国内の食料・エネルギー価格が再び上がりやすくなる点にも注意が必要だ。

注意

本記事は公開情報をもとにした情報提供を目的としており、投資助言ではありません。個別銘柄・金融商品の売買を推奨するものではなく、将来の相場・物価の動向を保証しません。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。